Навчальний посібник Під загальною редакцією Т. А. Васильєвої, Я. М. Кривич Суми двнз "уабс нбу" 2015 (075. 8)



Сторінка13/28
Дата конвертації10.12.2016
Розмір3.5 Mb.
ТипНавчальний посібник
1   ...   9   10   11   12   13   14   15   16   ...   28

3.2.2 Метод аналізу доцільності витрат


Метод аналізу доцільності витрат (метод Н. Я. Петракова, метод оцінки фінансової стійкості) полягає в ідентифікації потенційних зон ризику, у визначенні можливих перевитрат через: спочатку невірно оцінену вартість, зміни номенклатури товарів і послуг порівняно з проектними, відмінності в прогнозованій і досягнутій продуктивності праці, зміну планових норм витрат на відповідних етапах виробництва. Задача методу полягає в оцінці ризику втрати підприємством фінансової стійкості в результаті здійснення будь-яких інвестиційних вкладень.

Цей метод передбачає розрахунок трьох показників для визначення фінансово-економічного стану підприємства та ступеня ризику використання фінансових коштів:

наявності власних оборотних коштів за вирахуванням запасів і витрат (П1);

наявності власних і позикових довгострокових коштів за вирахуванням запасів і витрат (П2);

наявності власних і позикових (довгострокових і короткострокових) коштів за вирахуванням запасів і витрат (П3).

Критерії фінансової стійкості в рамках даного методу можна сформулювати наступним чином:

П1 ≥ 0, П2 ≥ 0, П3 ≥ 0 – абсолютно стійкий фінансовий стан;

П1 = 0, П2 = 0, П3 = 0 – переважно стійкий фінансовий стан;

П1 < 0, П2 ≥ 0, П3 ≥ 0 – нестійкий фінансовий стан, який, однак, передбачає наявність можливості для відновлення;

П1 < 0, П2 < 0, П3 ≥ 0 – критичний фінансовий стан;

П1 < 0, П2 < 0, П3 < 0 – катастрофічний фінансовий стан.

У процесі ідентифікації області фінансової стійкості використовується наступний трикомпонентний показник:



S={SП1),SП2),SП3)} (3.6)

Переваги і недоліки методу аналізу доцільності витрат систематизовані в таблиці 3.5.



Таблиця 3.5 – Переваги та недоліки методу аналізу доцільності витрат

Переваги

Недоліки

1. Дає можливість виявити статті витрат, які характеризуються найбільшим ступенем ризику.

2. Дає досить точну загальну оцінку фінансової стійкості і відповідного ризику.

3. Витрати на проведення оцінки ризику за допомогою цього методу невеликі


1. Не аналізуються джерела походження ризику, ризик приймається як цілісна величина, тобто ігноруються мультискладові ризику.

2. Метод застосовний тільки за наявності балансу підприємства.

3. Практично відсутня можливість детального урахування усіх факторів ризику

Основним недоліком цього методу є те, що він не враховує впливу конкретних факторів на зростання або зниження ступеня ризику проекту або виду діяльності. У той же час він дає змогу досить точно оцінити загальну фінансову стійкість та, відповідно, ризики фірми, яка реалізує проект.


Приклад 3.3

На основі показників П1, П2, П3, оцінки надлишків або нестачі величин, які вони характеризують (±П1, ±П2, ±П3), необхідно виконати поглиблений аналіз фінансової стійкості компанії та оцінити доцільність вкладення коштів в інвестиційний проект. Вихідні дані та результати виконаних на їх основі розрахунків наведені в табл. 3.6. У стовпчику 4 наведено очікувані значення показників після реалізації інвестиційного проекту.



Таблиця 3.6 – Вихідні дані і результати оцінки


рядка


Показники

Фактично на початок періоду, тис. грн.

Прогноз на кінець періоду, тис. грн.

Зміна
за період


1

Власні засоби

701 425

711 979

+10 554

2

Основні засоби і вкладення

550 175

552 509

+2 334

3

Власні обігові кошти (ряд. 1 – ряд. 2)

151 250

159 470

+8 220

4

Довгострокові, короткострокові кредити і позики

14 930

13 810

-1 120

5

Власні, а також довгострокові і середньострокові кредити і позики
(ряд. 3 + ряд. 4)

166 180

173 280

+7 100

6

Короткострокові кредити і позики

120 421

98 711

-21 170

7

Загальна величина обігових коштів (ряд. 5 + ряд. 6)

286 601

271 991

-14 610

8

Загальна величина запасів і витрат

204 720

210 117

+5 297

9

Ес (ряд. 3 – ряд. 8)

-53 470

-50 647

+2 823

10

Еm (ряд. 5 – ряд. 8)

-38 540

-36 937

+1 703

11

Ен (ряд. 7 – ряд. 8)

+81 881

+61 864

-20 017

12



(0,0,1)

(0,0,1)

х

Аналіз фінансової стійкості компанії відповідно до наведених умов засвідчує, що вона має критичний фінансовий стан, що відповідає області критичного ризику. В результаті реалізації інвестиційного проекту фінансовий стан фактично не змінився. Таким чином, інвестиції в проект не вплинуть на фінансовий стан підприємства, а тому реалізовувати даний інвестиційний проект недоцільно.

Поглиблений аналіз (стовпчик 5 табл. 3.6) показує:

збільшення частки власних обігових коштів;

зменшення частки довгострокових, середньострокових і короткострокових кредитів і позик.

Це дозволяє зробити висновок про деяке поліпшення фінансового стану підприємства, яке прогнозується у результаті впровадження інвестиційного проекту.




Поділіться з Вашими друзьями:
1   ...   9   10   11   12   13   14   15   16   ...   28


База даних захищена авторським правом ©divovo.in.ua 2017
звернутися до адміністрації

войти | регистрация
    Головна сторінка


загрузить материал