Конспект з курсу «біржова справа» питань, які виносяться на срс тема ( 1 година; 0,3 з/н ) Вступна лекція. Сутність біржової справи. Питання на срс



Pdf просмотр
Сторінка2/4
Дата конвертації29.12.2016
Розмір0.52 Mb.
ТипКонспект
1   2   3   4
Тема 3. (СРС)Види угод на товарній біржі.
Питання на СРС:
Угоди з реальним товаром. Поняття spot та forward ринки. Угоди spot ринку, угоди forward ринку (iз заставою, з премією: простi, подвiйнi, складнi, кратнi). Бартернi угоди. Угоди з кредитом. Угоди з умовами. Ф’ючерсна угода. Опцiонна угода.
Послідовність укладання та виконання угод на товарнiй бiржi. Розрахунки покупця з продавцем. Мiсце брокерських фiрм у бiржовiй дiяльностi.
Посередницька діяльність.
Лiтература: основна [6, с.180-202]; додаткова [2, с.168-181; 3, с. 88-91, с. 128-171].
Види угод на товарній біржі.
Біржові угоди прийнято поділяти на 2 групи:
- угоди з реальним товаром;
- угоди без реального товару.
І. Угоди з реальним товаром.
1. Угоди з негайною поставкою на наявний товар.
Це найпростіший вид угод, які укладаються на наявний товар, який під час торгів знаходиться на складі біржі, або очікується до прибуття на біржу, або готовий до відвантаження, про що свідчать певні документи.
За умовами контракту, поставка може займати від 1 до 5 днів.
До укладання угоди витрати по зберіганню оплачує продавець, після укладання – покупець.

2. Угоди з відстроченим строком платежу (форвардні угоди).
В момент укладання угоди товару може ще не бути, але до закінчення строку контракту товар буде вироблено.
Для забезпечення гарантій форвардних угод використовують декілька їх різновидностей:
- угода з заставою (Це договір, в якому один контрагент сплачує іншому в момент укладання угоди певну суму в якості гарантії виконання своїх обов’язків. Розмір застави – від 1 до 100%. Такі угоди називаються твердими, адже поставка недмінно відбудеться);
- угода з премією (Це договір, в якому одна із сторін сплачує іншій певну суму грошей і отримує за це право вимагати виконання угоди або відмовитись від її виконання.Тобто ця угода може відбутись, а може і не відбутись, тому такі угоди називають умовними.).
Розрізняють декілька видів угод з премією: а) прості угоди з премією (Це угода, коли сторона-платник премії отримує право вимагати або відмовитись від виконання угоди.): угоди з умовною купівлею та з умовним продажем (якщо премію сплачує відповідно покупець або продавець); б) подвійні угоди з премією (Це угода, в якій платник премії має право вибрати позицію продавця або покупця або відмовитись від виконання угоди. Величина такої премії вдвічі більша за просту.) в) кратні угоди з премією (Коли один з контрагентів отримує право за премію збільшити кількість товару в декілька разів. Бувають кратні угоди з премією: угоди з вибором продавця, угоди з вибором покупця. Кратність виражається в тому, що контрагент може збільшити кількість товару в кратному відношенні до обов’язкового
(твердого) мінімуму, тобто перевищувати цей мінімум в 2, 3, 4, 5 і т.д. разів в межах встановленого максимуму. Премія в даному випадку сплачується лише в разі неприйняття або передачі товару.).
Форвардні угоди мають ще одну різновидність: форвардні угоди з кредитом. Це угода між брокером і клієнтом, за якою брокер зобов’язується в обмін на товар, запропонований клієнтом, надати йому інший товар.
Бартерні угоди – угоди, при яких товар обмінюється на товар або на товар + гроші.
ІІ. Угоди без реального товару.
1. Ф’ючерсна угода – взаємна передача прав і зобов’язань на поставку біржового товару за стандартним біржовим контрактом.
Ф’ючерсна угода має на увазі оплату певної грошової суми за товар через визначений строк за ціною, зафіксованою в контракті.
Метою ф’ючерсного контракту є, зазвичай, не купівля-продаж товару, а виявлення ціни, страхування або отримання різниці в цінах, виникаючих на момент завершення угоди.
2. Опціонна угода – виступає як логічне продовження ф’ючерсної угоди, але об’єктом угоди стає зобов’язання (право) купити або продати певну кількість ф’ючерсних контрактів (або наявних контрактів) за фіксованої ціною на протязі встановленого періоду в майбутньому. Таке право купується за відносно невелику премію – опціон.
У продавців опціону прибуток може бути не більше премії, а збитки – необмеженими.
У покупця опціону – навпаки.
Послідовність укладання і виконання угоди на товарній біржі.
1. Клієнт (продавець або покупець) шукає брокерську фірму, яка може представляти його інтереси на біржі.

2. Клієнт укладає договір з брокерською фірмою на брокерське обслуговування.
3 1
. Укладається договір доручення, якщо брокерська фірма діє на біржі від імені клієнта і за його рахунок.
3 2
. Укладається договір-комісія, якщо брокерська фірма діє на біржі в інтересах клієнта від свого імені за рахунок клієнта.
4. Клієнт поряд з цими договорами укладає заявку-замовлення (пропозицію) на купівлю-продаж конкретного товару.
5. Якщо між клієнтом і брокерською фірмою укладено договір доручення, то обов’язково оформляється разова або постійна довіреність для проведення справ на біржі в інтересах клієнта.
6. Брокерська фірма повинна мати певні гарантії від клієнта.
Покупець гарантує свою платоспроможність (гарантійний внесок на рахунок брокерської фірми).
Продавець гарантує наявність товару та його якість.
7. Умови зв’язку між брокерською фірмою і клієнтом оформляються спеціальним протоколом.
8. Договір між брокерською фірмою і біржею на участь в біржових торга х.
9. Заявка брокера (брокерської фірми) на продаж-купівлю певного товару.
10. Експертиза товару і дозвіл на допуск товару до торгів.
Тема 4. (СРС)Розвиток системи електронної біржової торгівлі.
Питання на СРС:
Технологiя бiржової торгiвлi з допомогою автоматизованого робочого мiсця
(АРМ) брокера або трейдера, персональних ЕОМ, потужних обчислювальних мереж, супутникового зв`язку тощо (система Глобекс, "Проект А ",
"ЕКСЕЗ").
Лiтература: основна [2, с.158-180].
Завдання: написати реферат про електронні біржові торги за рубежем і на біржах
України. Ринок ФОРЕКС, ПФТС, Українська біржа, торгівля індексами УБ., опціонами на торговельній платформі УБ.
1 Основні принципи роботи Forex
Перш ніж почати розмову про методики аналізу ринку, правила керування капіталом, побудову торговельної системи необхідно розібратися в основах. Тому, щоб ми могли легко розуміти один одного, спробуємо ввести деякі основні поняття й визначення.
Отже, на ринку Forex торгують валютами. Валюти обмінюються одна стосовно іншої за певним курсом, що встановлюється виходячи зі співвідношення попиту та пропозиції.
Торгувати можна будь-якими вільно конвертованими валютами. Хоча при здійсненні угод з деякими «екзотичними» валютами можна зіштовхнутися із проблемою ліквідності
(попит та пропозиція на них існую не завжди).
На цей час більшість компаній дозволяє здійснювати угоди по наступних валютних парах
(табл. 10).

Всі угоди здійснюються по котируваннях (курсам).
Котирування це вартість одиниці однієї валюти (називаної базовою), виражена в одиницях іншої валюти (називаної котируваною). У позначенні пари валют (наприклад,
USD/CHF) базова валюта записується першою, котирувана – другою. Котирування складається із двох цифр. Перша цифра – бід (Bid) – ціна, за якою клієнт може продати базову валюту, друга – аск (Ask або Offer) – ціна, за якою клієнт може купити базову валюту за котирувану. Різниця між цими курсами, називається спредом (spread). Розмір спреду залежить від розглянутої пари валют і від стану ринку.
Таблиця 10 - Угоди по валютних парах
Пари валют
Позначення
Євро – долар США
EUR/USD
Долар США – японська ієна
USD/JPY
Британський фунт – долар США
GBP/USD
Долар США – швейцарський франк
USD/CHF
Євро – швейцарський франк
EUR/CHF
Австралійський долар – долар США
AUD/USD
Долар США – канадський долар
USD/CAD
Новозеландський долар – долар США
NZD/USD
Євро – британський фунт
EUR/GBP
Євро – японська ієна
EUR/JPY
Британський фунт – японська ієна
GBP/JPY
Швейцарський франк – японська ієна
CHF/JPY
Британський фунт – швейцарський франк
GBP/CHF
Євро – австралійський долар
EUR/AUD
Євро – канадський долар
EUR/CAD
Австралійський долар – канадський долар
AUD/CAD
Австралійський долар – японська ієна
AUD/JPY
Австралійський долар – новозеландський долар
AUD/NZD
Котирування залежно від надаваної інформації бувають:
• інформаційними (котирування від різних банків, трансльовані, як правило, для проведення всебічного аналізу ринку);
• торговельними (котирування, по яких у цей момент часу може бути здійснена угода купівлі/продажу валюти між Клієнтом і конкретним Дилінговим Центром).
Слід зазначити, що всі інші котирування є інформаційними. Єдиних торговельних котирувань бути не може. Адже існує маса банків. І кожний має власну валютну позицію й економічний
інтерес.
Крім того, котирування бувають прямі (кількість національної валюти, який необхідно заплатити за один долар США) і зворотні (кількість доларів за одиницю національної валюти). Прикладом прямого котирування є пара USD/JPY або USD/CHF. Те, що найчастіше пряме котирування мають пари з американським доларом пов'язане з тим, що довгий час долар був (та й донині залишається) основною резервною світовою валютою.
Хоча в деяких випадках базовою може бути й інша валюта (як, наприклад, фунт стерлінгів
або євро). Крім звичайних валютних пар (з американським доларом) на даному ринку операції можна здійснювати із крос-курсами.
Крос-курс – співвідношення між двома валютами, що випливає з їхнього відношення до курсу третьої валюти.
Найчастіше розрахунок кросу-курсу здійснюється через курси валют до долара. Залежно від типу котирувань (пряма/зворотна) розрахунок може провадитися трьома способами.
Наприклад:
CHFJPY=USDJPY/USDCHF
GBPCHF=GBPUSD*USDCHF
EURGBP= EURUSD / GBPUSD
Більшість валют котирується з точністю до 0.0001 (виключення становлять курс USDJPY і крос-курси з ієною. У цьому випадку, котирування здійснюється з точністю до сотих часток). Зміна котирування на 0.0001 або 0.01 є мінімальним і називається пунктом.
Трейдери часто називають пункт Pips або Point.
Угоди на даному сегменті фінансового ринку не відбуваються в довільних обсягах. Лот – фіксований розмір ставки, завжди рівний 100 000 (сто тисяч) одиниць базової валюти.
Число лотів, з яким відбуваються ігрові угоди, завжди є цілим числом (1,2,3,4 і т.д. лоти).
2 Типи угод на ринку Forex
Оскільки різні валютні пари мають різний тип котирувань (прямий й зворотній), то
інтерпретація графіка може бути зв'язана на початковому етапі з певними труднощами.
Для валютних пар із прямим котируванням, рух графіка нагору позначає зміцнення долара й, отже, ослаблення національної валюти. І, навпаки, якщо нагору рухається графік валютної пари зі зворотним котируванням (долар слабшає, а євро або фунт зміцнює).
Тому варто запам'ятати одне: для одержання прибутку від угоди купувати треба тоді, коли графік перебуває на мінімальній оцінці, а продавати – на максимальній.
Безумовно, зміцнення або ослаблення тієї або іншої валюти не буває мимовільним. Для цього завжди існують які-небудь передумови. По-перше, рух може бути обумовлено тільки технічними факторами. До них найчастіше відносять відкриття/закриття позицій
інвесторами (наприклад, при наближенні цін до якого-небудь рівня). По-друге, на динаміку курсів впливають фактори фундаментального характеру (це всілякі економічні звіти, політичні події, форс-мажорні ситуації, природні катаклізми). Докладніше про вплив цих факторів ми поговоримо у відповідних розділах, присвячених методам аналізу ринку.
Як уже говорилося, суть роботи на ринку Forex – це здійснення операції з покупки або продажу валютних контрактів, з метою одержання прибутку за рахунок зміни курсів валют. Валютна операція (ставка) – чинена Клієнтом покупка або продаж валюти. На ринку Forex угоди відбуваються без реальної поставки валюти (торгівля здійснюється за допомогою нових інформаційних технологій і з використанням кредитного плеча).
У чинність того, що валюти можуть дорожчати або дешевшати по відношенню одна до
іншої, а також того, що торгівля здійснюється без реальної поставки, Ви можете в будь- який момент часу здійснити операцію в одному з 2-х напрямків: buy – покупка, sell – продаж базової валюти.
Покупка (BUY) – валютна операція, укладена Клієнтом розраховуючи на підвищення
курсу
(подорожчання) базової валюти проти контрвалюти.
Продаж (SELL) – угода, протилежна покупці й укладена Клієнтом ро зраховуючи на зниження курсу (здешевлення) базової валюти проти контрвалюти.
Будь-яка угода на ринку Forex має дату виконання умов угоди або, простіше, дату поставки валют. Її називають датою валютування (Value Date). Більшість угод на Forex є спотовими (Spot), тобто відповідно до цієї умови торгівлі, валюта поставляється на другий робочий день після заключення угоди. При цьому можливий варіант як з реальною поставкою валют, так і без її.
Припустимо 23.03.2005 "Банк А" вирішив купити в "Банку Б" 100000 доларів за курсом
1.2310 CHF за долар. Тоді Банк А и Банк Б перерахують один одному продану валюту
USD і CHF 25.03.2005 (за умови, що 23, 24 і 25 – робочі дні).
3 Сутність маржинальної торгівлі
Донедавна основними учасниками ринку Forex були банки, багатонаціональні корпорації й великі брокерські фірми. Мінімальні вимоги банків до обсягу коштів для роботи на цьому ринку становили порядку мільйона доларів США. Даний вид бізнесу був недосяжний простим людям саме через необхідність великого вкладення коштів для початку операцій.
Напевно Ви задалися питанням, а де мені взяти такі гроші? Вихід був знайдений. Із введенням у середині вісімдесятих років маржинальної торгівлі ("margin trading") картина різко змінилася. Ринок Forex став доступний і для дрібномасштабних інвесторів. Тепер банки й Дилінгові Центри (ДЦ) надають своїм клієнтам кредитну лінію.
Суть маржинальної торгівлі полягає в тім, що для того, щоб купити, наприклад, 100000 одиниць якої-небудь валюти, вам зовсім не потрібно мати всю цю суму. Ви можете дати банку або ДЦ "заставу" на час операції в розмірі значно меншому, чим необхідна сума.
Заставу називають маржею (margin) і становить вона, звичайно, 1-10% (частіше 2-5%) від суми угоди. Відкриття рахунку й внесення грошей на депозит (внесення маржі) – перше, що Ви повинні зробити перед початком проведення торговельних операцій. Призначення депозиту – гарантія компенсації можливих втрат.
Коли Ви бажаєте продати більшу суму якої-небудь валюти, Вам видається кредит у цій валюті на цю суму. А куплена Вами валюта розміщається на депозит. Це дозволяє працювати з різними валютами (а не тільки з валютою депозиту) і на покупку й на продаж. Цей кредит і депозит є безпроцентними, якщо позиція закрита в той же день. Таке кредитування (і розміщення депозиту) виконуютьс я автоматично за умовами торгівлі й без усякого спеціального оформлення.
Незважаючи на таке кредитування, банк або брокер це виконуючий, не бере участь у прибутках клієнта – весь прибуток і всі збитки від торговельних операцій належать клієнтові. Таким чином, при маржинальній торгівлі поставка валют заміняється зобов'язанням закрити позицію зворотною угодою. А коли позиція закрита, відбувається зарахування на рахунок клієнта (реальна поставка) тільки отриманого прибутку або збитку.
Отже, для здійснення угоди по покупці або продажу валюти ваш фінансовий партнер, у цьому випадку ДЦ, кредитує вас відсутньою сумою, або, як говорять трейдери, надає
"кредитне плече" або "важіль" (leverage). Наприклад, для покупки 100000 доларів за
швейцарські франки при маржі в 1% (плече 1:100), необхідно внести лише 1000 доларів застави. Це, природно, підвищує потенційні можливості гравця: маючи в наявності відносно невеликі кошти, вона може оперувати на ринку сумами в багато разів більшими.
При цьому весь прибуток або збитки, що виникли від зміни валютних курсів, записуються на його рахунок.
Клієнт укладає договір з компанією, по якому остання зобов'язується з доручення клієнта за свій рахунок і від свого імені здійснювати дані операції. При цьому в неї виникає ризик втрат від здійснення подібних угод, тому клієнт як застава розміщає на депозит певну суму. У випадку, якщо дилінгова компанія одержує збиток від проведеної операції, то в трейдера виникають зобов'язання перед нею в розмірі цього збитку, які покриваються зі станового депозиту; якщо компанія дістала прибуток від проведеної операції, то в неї виникають зобов'язання перед трейдером у розмірі цього прибутку. На величину збитку або прибутку відповідно або зменшується або збільшується становий депозит клієнта.
Дилер зобов'язаний відслідковувати всі поточні ризики по відкритій валютній позиції по кожному клієнті окремо й не допускати перевищення поточними збитками величини стартового депозиту.
Укладення угоди складається з декількох етапів: запит котирування, одержання котирування, подача команди, підтвердження угоди. При запиті потрібно вказати пару валют, що цікавить (інструмент), і суму угоди. При цьому не слід повідомляти брокерові про свої наміри – покупка або продаж.
Страховий депозит дорівнює 5 000 USD, важіль 100. За даних умов клієнт може відкрити позицію, розмір якої не перевищує 500 000 USD (=5000*100) або еквівалент в іншій валюті. Якщо ж він відкрив позицію не 500 000, а 100 000 USD, то він задіяв не весь свій депозит. Використовуваний ним важіль буде дорівнює 20 (=100 000/5 000), а вільні кошти
4 000 (= 5 000 – 100 000 / 100) можуть бути використані для відкриття інших позицій.
Після одержання котирування потрібно дати команду Buy (купити) або Sell (продати) або
Out (відбій, нічого). Рішення потрібно прийняти заздалегідь, тому що відповідь потрібно дати протягом секунд – ціни на ринку постійно міняються й брокер може скасувати котирування й запропонувати інше. Потім брокер підтвердить висновок угоди, після чого
її вже не можна скасувати.
Ордер – розпорядження, дане Клієнтом Букмекерові, про відкриття, закриття або встановлення параметрів позиції.
Види ордерів:
• Ринковий ордер (Market Order) – відкриття/закриття позиції по котируванню, що запропонує Букмекер у момент запиту Клієнта;
• Ліміт ордер (Limit Order)вказівка максимальної/мінімальної ціни для здійснення
Букмекером BUY/SELL операцій. Для позиції типу BUY ліміт повинен бути більше поточної ціни або ціни GTС ордера на 15 пунктів; для позиції типу SELL ліміт повинен бути менше поточної ціни або ціни GTС ордера на 15 пунктів; Ліміт ордер – це замовлення на здійснення угоди по більш вигідному курсу, чим є на ринку в момент розміщення ордера (тобто по більш високому курсу для продажу або більш низькому – для покупки). Ліміт ордер використається для фіксування прибутку ("Take Profit") або збитку у випадку сприятливого руху курсу;

• Стоп ордер (Stop Order) – вказівка Букмекерові ціни, по досягненні якої необхідно закрити відкриту позицію. Для позицій типу BUY стіп повинен бути менше поточної ціни на 15 пунктів. Для позицій типу SELL стоп повинен бути більше поточної ціни на 15 пунктів. Стоп ордер – це замовлення на здійснення угоди по менш вигідному курсу, чим є на ринку в момент розміщення ордера (тобто по більше низькому курсі для продажу або більше високому – для покупки). Стоп ордер використовується для обмеження можливих збитків ("Stop Loss") або для фіксування частини прибутку ("Stop Profit") по відкритій позиції у випадку несприятливого руху курсу. Ордера типів “stop” і “limit” діють до виконання або до скасування невиконаного ордера самим Клієнтом;
• GTС (Good Till Cancel) – ордер, що діє не обмежений час до скасування Клієнтом або скасування по Margin сall. Являє собою вказівку Букмекерові здійснити від імені Клієнта угоду при досягненні заданої в ордері котирування. При виставлянні GTC ордера задане котирування повинно відрізняться від поточного котирування не менш, ніж на 15 пунктів.
Букмекер виконує GTC-ордер у випадку, коли котирування стає рівним заданому в ордері або ціна пересікається із заданоюу, але при цьому різниця між поточним і попереднім котируванням (тобто розрив, gap) не перевищує 20 пунктів. Ордери можуть мати ознаку
GTC (Good Till Cancelled – дійсний до скасування). Ордер з такою ознакою залишається обов'язковим до виконання доти, поки клієнт його не скасує.
4 Розрахунок прибутку або збитку трейдера
Відкрита позиція – це стан, коли трейдер підданий ризику, тобто коли зміна курсів валют впливає на стан його рахунку або, інакше кажучи, коли він може дістати прибуток або збиток від зміни курсів валют. Якщо трейдер провів операцію покупки валюти, то говорять, що в нього довга позиція. Якщо продав – коротка позиція. Стан, коли немає відкритої позиції, трейдери часто називають "сквер" або "я в сквері". Ці жаргонні вирази походять від англійського слова Square.
Приклад 1:
Відкриття позиції. Якщо укладено угоду Buy 100 000 GBP за курсом 1.8322 і, відповідно,
Sell 183 220 USD, то виникла довга позиція по фунту (або можна сказати по GBP/USD) і коротка позиція – по долару.
Приклад 2:
Закриття позиції. Якщо тепер укласти угоду Sell 100 000 GBP, то тим самим позиція буде закрита. При цьому буде отриманий прибуток або збиток, залежно від курсу закриття.
Якщо Ви купили валюту по одній ціні, потім продали неї по іншій, то прибуток або збиток складе різницю між ціною продажу й ціною покупки помноженої на суму угоди.
Прибуток або збиток = Сума угоди * (Ціна продажу – Ціна покупки)
Кілька зауважень:
1. Результат розрахунків по цій формулі виражається в котируваній валюті.

2. Сума угоди в цій формулі повинна бути виражена в базовій валюті, причому сума проданої й купленої базової валюти повинна бути однакова.
3. Якщо є прибуток від операції, то після розрахунків буде отриманий позитивний результат, якщо втрати – негативний.
4. Результат не залежить від того, як проводилася операція: спочатку покупка, а потім продаж або навпаки.
Приклад 3:
Припустимо, що поточне котирування USD/CHF 1.2055/1.2060 і Ви граєте на підвищення, тобто прогнозуєте, що долар буде рости. Ви відкриваєте позицію покупкою долара по
1.2060. Через якийсь проміжок часу, допустимо, при досягненні курсу 1.2090, Ви вирішуєте закрити позицію.
Прибуток або збиток = 100 000 * (1.2090 – 1.2060) = 300 CHF
Або, у перерахунку на долари:
Прибуток = 300 / 1.2090 = 248.14 USD
Використання наведеної вище формули обмежено простими випадками. Для обчислення прибутку або збитку в загальному випадку потрібно окремо підсумувати базову й окремо котирувану валюти, причому куплена валюта береться зі знаком плюс, продана – зі знаком мінус. Цей метод дозволяє розраховувати прибуток або збиток незалежно від того в базовій або котируваній валюті були зазначені суми угод, чи однакова сума купленої й проданої валюти.
Якщо у Вас є відкрита позиція, то у зв'язку з постійною зміною курсу, у Вас буде виникати необхідність розрахунку можливого прибутку або збитку в конкретні моменти часу. Поки позиція не закрита, дані прибутки або збитки не є остаточними й називаються плаваючими (можливими або нереалізованими). Якщо Ви закриєте позицію в цей момент за цим курсом, то одержите саме такий прибуток або збиток. Для розрахунку можливого прибутку або збитку використаються ті ж формули.
При наявності відкритої позиції поточний залишок на торговельному рахунку (або актив,
Equity – сума депозиту й поточного прибутку/збитку) постійно міняється відповідно до змін валютних курсів. Ваш брокер постійно відслідковує стан Вашого рахунку. Це робиться для того, щоб не дозволити Вам втратити більше, ніж Ви розмістили на депозит
– у противному випадку брокерові прийде взяти на себе частина Вашого збитку.
Необхідна застава – це частка депозиту, необхідна для відкриття й підтримки позиції
(=Позиція/Важіль). Мінімальний рівень застави – це граничне значення депозиту
(виражений звичайно у відсотках від необхідної застави), при досягненні якого брокер примусово закриває позицію клієнта за поточним курсом. У різних брокерів значення мінімального рівня застави різне – від 100% до 10% від необхідної застави. Щоб не допустити примусового закриття, не слід відкривати занадто більші позиції для Вашого депозиту, варто вчасно закривати збиткові позиції, рекомендується виставляти Стоп ордера або вчасно поповнювати депозит.
Приклад 4 :

Страховий депозит 10 000 USD. Кредитне плече 100. Мінімальний рівень застави 25% від необхідного. Клієнт купив 500 000 USD проти CHF за курсом 1.7020, розраховуючи на зміцнення долара. Необхідна застава для цієї позиції дорівнює 5 000 USD (=500 000/100).
Мінімальний рівень застави дорівнює 1 250 USD (=0.25*5 000). При падінні курсу на
1.6725 нереалізований збиток складе 8 819 USD (=500 000 (1.7020 – 1.6725)/1.6725) і актив, відповідно, складе 1 181 USD (=10 000 – 8 819), що менше мінімального рівня застави. У цьому випадку брокер буде змушений закрити позицію клієнта за поточним курсом.
5 Психологія FOREX
Згадаймо твердження про те, що будь-який колектив – модель цілого суспільства. І якщо представити, що ринок Forex – міні-модель нашого життя, то всі відносини, які ми будуємо в ньому, підкоряються тим же законам психології, що діють у звичайному житт і.
Треба знати, що є певна поведінка, а з нею емоції, які можуть перешкодити успішній торгівлі на ринку Forex, а є такі принципи, які допоможуть переборювати труднощі й домагатися позитивних результатів.
Подивиться на наведену таблицю.
Таблиця 11 - Сильні та слабкі сторони валютного трейдера

+
Самовпевненість
Непевність
Страх
Паніка
Ілюзії
Жадібність
Емоційне прийняття рішень
Песимізм
Мрії (фантазії)
Головне – гроші
Об'єктивність
Упевненість
Холоднокровність
Незворушність
Реалізм
Терпіння
Залізна дисципліна
Помірний оптимізм
Здоровий скептицизм
Головне – грамотна гра
Скажімо відразу, біржова гра, заснована на емоціях, приречена на провал. Не навчившись контролювати свої емоції, Ви не зможете контролювати свій капітал.
Зайва емоційність будується, як правило, на незнанні. І властива вона звичайно новачкам від Forex. Чи то голова запаморочилася від швидкого успіху, чи те від невдачі він упав у депресію або, навпаки, агресивний стан, і намагається на цьому тлі або рватися нагору й вище, переоцінюючи свої таланти, або починає «мстити» ринку, не до діла вплутуючись у
торги, і погоджуючи ще більше в болоті власних емоцій. Але, на жаль, це приводить до необдуманих дій, які випливають за емоціями.
Тому однієї з перших і основних завдань починаючого трейдера є досягнення оптимального рівня емоційної стабільності, що характеризується здатністю спокійно аналізувати потік вступник інформації. Існує безліч порад, як поводитися на ринку Forex для успішної, прибуткової торгівлі. Відвідавши сайти різних дилінгових компаній і сайти про ринок Forex, Ви можете знайти цілий набір різноманітних порад:
1. Дисципліна – ключ до успіху. Багато хто з трейдерів терплять невдачі, навіть маючи в руках "грізну зброю" – власну торговельну систему. Секрет успіху складається в самодисципліні трейдера і його здатності випливати за сигналами системи, не пропускаючи моменти відкриття й закриття позицій.
2. Не поспішай торгувати – ринок ніколи не скінчиться. Необхідно завжди тримати себе в руках. Величезна кількість збитків відбувається через втрату самоконтролю.
Причому зайва ейфорія при прибутковій позиції або сумарному прибутку по рахунку не менш небезпечна, чим нерви при втратах. Сьогодні ти програв, але в тебе завжди їсти можливість виграти. Зафіксувавши збиток або гарний прибуток, не намагайтеся відразу ввійти в ринок знову, щоб "заробити ще" або "відігратися". Постарайтеся охолонути й осмислити результати, і лише після цього з "холодною" головою знову вступайте в ринок.
3. Якщо не впевнені, не торгуйте. Якщо, маючи ринкову позицію, Ви почуваєте сумніви або непевність, ліквідуйте її. Це означає, що позиція була ініційована під впливом емоційних факторів або помилково. Ліквідуйте такі позиції негайно, безжалісно й поза залежністю від того, прибуткова вона або збиткова. Пам'ятайте, що відсутність ринкової позиції – теж позиція.
4. Не допускаючи можливості втрат, не допускаєте можливості прибутку.
Це означає лише – не торгуйте грішми, втрата яких для Вас неприйнятна. Втрати є невід'ємною частиною трейдинга, і якщо вони неприпустимі з будь-яких причин, цей бізнес не для Вас.
5. Майте чіткий торговельний план. Ваша система – Ваша перевага. Щоб перемогти в біржовій грі, Вам необхідно мати деяку перевагу перед іншими трейдерами. Такою перевагою є власна торговельна система, перевірена на історичних даних і доведена позитивним результатом. Торговельна система не повинна бути складної, щоб її можна було легко підбудовувати під постійно мінливі ринкові умови. "Чим складніше система, чим у ній більше складових, тим вона більш уязвима" – д-р Александер Елдер.
6. Не грай проти ринку. Ринок завжди має певний напрямок руху. Важливо розуміти "настрій" ринку й більшість позицій відкривати убік переважаючого тренда. Інших друзів, крім тренда, на ринку більше немає.
7. Використайте циклічність результатів. Багато подій у світі відбуваються циклічно.
Життя трейдера також проходить через періоди перемог і поразок. Збільшуючи розмір своїх позицій у період синхронізації з ринком і зменшуючи в противному випадку, можна домогтися позитивного результату торгівлі.
8. Учиться на власних помилках. Ретельно аналізуйте не тільки свої прибуткові, але, що не менш важливо, збиткові позиції. Гіркота втрат набагато менше, якщо Ви зрозуміли
свій промах і, отже, упевнені в тім, що не повторите помилку в майбутньому. Трей дер, здатний витягти користь із проробленої роботи над помилками, приречений на успіх.
9. Вивчайте психологію трейдерів. Трейдери, а саме вони формують валютний ринок, – насамперед люди з їхніми емоціями й психологією. Що таке графік зміни валютного курсу? Це не що інше, як графічне відображення думок, надій, бажань, побоювань всесвітнього співтовариства трейдеров. Для успішної торгівлі необхідно вивчати людську психологію і її вплив на прийняття торговельних рішень. Аналізуючи ціновий графік, намагайтеся зрозуміти почуття й думки, які переповняють трейдеров у кожний момент часу. Такий підхід дозволить Вам покинути ряди боягузливих і що слабшають і примкнути до рядів агресивних і сміливих "биків" або "ведмедів".
6. Робота на ринку Forex за допомогою сучасних технічних засобів (Інтернет,
мобільного зв'язку, тощо)
Ще зовсім недавно робота на Forex була недоступна фізичним особам. Це пояснюється насамперед дуже дорогим устаткуванням. Для одержання оперативної інформації й здійснення угод дилери використовують Reuter Dealing 2000 (укладення угод), CQG,
Тенфор або Телерейт. Подібне встаткування коштує не дешево – до 15,000 доларів.
Подібні видатки занадто великі для приватного інвестора.
Однак, з розвитком Інтернет, сьогодні в кожного є можливість працювати на ринку Forex.
В Інтернеті зараз можна знайти масу дилінгових центрів, які пропонують online торгівлю
– досить набрати в пошуковій системі (наприклад, _www.yahoo.com) слово "FOREX".
Як правило, дилінгові центри надають для роботи власне програмне забезпечення. Деякі будують спілкування із клієнтами за допомогою JAVA-компонентів і звичайних браузерів, що не є плюсом.
Для роботи з "Акмос-Трейд" Вам буде потрібен Internet Explorer версії 4.0 або вище, або
Netscape Navigator версій 4.03 або 4.04. Великим недоліком є те, що при побудові нових чартів, всі дані перекачуються із сервера з нуля, а це займає якийсь час, і трейдер просто не встигає встежити за рухом ринку. Також робота за допомогою JAVA-компонентів не може вважатися надійною.
Іншим представником послуг на ринку Forex серед численних західних дилінгових центрів, є Global Forex (_www.globalforex.com). Однак він також не надає власного програмного забезпечення, а пропонує проводити операції за допомогою Dial Station. Усе зводиться до використання тих же броузеров з JAVA-підтримкою.
Для роботи через Інтернет Ви повинні дуже серйозно поставитися до вибору постачальника послуг Інтернет – провайдера. Якщо Ваш провайдер буде ненадійним, то
Ви можете потрапити в складну ситуацію, коли у Вас відкрита позиція, а до провайдера неможливо додзвонитися або просто провайдер "тимчасово не працює". Немаловажним фактором є якість зв'язку – якщо зв'язок буде обриватися або буде занадто низька швидкість передачі даних, те краще з таким провайдером не мати справи взагалі. Також варто перевірити якість каналу зв'язку Вашого провайдера, тому що Ви не зможете працювати на Forex, якщо швидкість обміну даними з дилінговим центром буде занадто низька.
На даний момент також є доступною трансляція за допомогою мобільного зв'язку наступних крос-курсів: EUR/USD USD/JPY GBP/USD USD/CHF USD/CAD AUD/USD

EUR/JPY EUR/GBP EUR/CHF GBP/JPY GBP/CHF. Розсилання котирувань відбувається на підставі правил, які Ви створюєте у своєму аккаунті.
Правила діляться на три групи:
Заборони_,_Розклади_,_Умови'>Заборони,
Розклади,
Умови.
Правила стандартизовані в рамках кожної із груп і враховують практично всі можливі варіанти відсилань SMS повідомлень на Ваш мобільний телефон.
Правила можна додавати/видаляти й включати/виключати.
Редагування правил не підтримується, тому що вони досить прості. Якщо буде потреба, створюється нове правило з іншими параметрами, а старе може бути вилучене або тимчасово виключено. Ви маєте можливість створювати необмежену кількість правил
(стільки, скільки Вам необхідно). Будь-яке створене правило починає працювати тільки з того моменту, коли Ви його включите.
Група правил Заборони дозволяє блокувати відсилання яких або SMS повідомлень на
Ваш мобільний телефон. При цьому, всі правила даної групи мають найвищий пріоритет стосовно правил інших груп (Розкладів і Умов).
Розглянемо на практичних прикладах:
Приклад 1.
Якщо Ви додасте 2 правила:
"Не
відсилати
нічого
в
інтервалі
часу
з
22:00
по
24:00"
"Не
відсилати
нічого
в
інтервалі
часу
з
00:00
по
09:00" тим самим забезпечите собі щоденний спокійний сон :) SMS повідомлення не будуть приходити, навіть якщо за правилами з інших груп (Розкладів або Умов) вони могли б відсилатися.
Важливо! Щоб правильно встановити блокування розсилання на нічний час, потрібно додавати саме два правила, тому що при додаванні одним правилом "з 22:00 по 09:00" ми маємо некоректний проміжок часу, у якому початковий час "22:00" більше, ніж кінцеве "09:00". Тому, по логіці, спершу встановлюється 1-і правило до опівночі "з 22:00 до
24:00", потім друге "з 00:00 по 09:00".
Приклад 2.
Ви не торгуєте на початку тижня й наприкінці, тому що вважаєте, що ринок у ці дні нестабільний. Для цього встановлюєте правило:
"Не відсилати нічого в пн. пт."
Приклад 3.
На випадок, якщо Ви побажаєте тимчасово блокувати розсилання на певний строк
(наприклад
20 днів), тоді ставте правило:
"Не відсилати нічого 20 днів, починаючи з 01-01-2005"
Приклад 4.
Якщо Ви хочете обмежити добову кількість вступників SMS повідомлень c метою
економії коштів або з інших причин, можна задати правило: "Не відсилати більш, ніж 20
повідомлень за 1 добу".
Група правил Розкладу. Дана група правил дозволяє задати розкладу розсилання SMS повідомлень. Розглянемо на практичних прикладах:
Приклад 5.
Хочете одержувати котирування
EUR/USD кожні
2 години?
Додавайте й включайте правило: "Відсилати котирування кросу-курсу EUR/USD кожні 2
год. "
Приклад 6.
Хочете одержувати котирування USD/JPY щодня в 08:00, а EUR/USD в 21:00? Додавайте й включайте 2 правила:
"Відсилати котирування кросу-курсу USD/JPY в 08:00"
"Відсилати котирування кросу-курсу EUR/JPY в 21:00"
Група правил Умови. Дана група правил дозволяє визначити умови, при яких буде відбуватися відсилання SMS повідомлень.
Розглянемо на практичних прикладах:
Приклад 7.
Ви відкрили позицію по EUR/USD і бажаєте бути в курсі рухів кросу-курсу в очікуваному або несприятливому для Вас напрямку. Поставили правило: "Відсилати котирування,
якщо крос-курс EUR/USD змінився більш, ніж на 100 пунктів протягом 1 год." В даному випадку, буде відбуватися спостереження за рухом курсу EUR/USD в інтервалі останніх
60 хвилин.
Якщо курс зміниться (упаде або виросте) на 100 пунктів і більше, Ви одержите значення курсу на свій мобільний телефон. Далі, після відсилання, спостереження за курсом буде тривати й Ви одержите чергове повідомлення з курсом, якщо він зміниться знову на 100 пунктів у порівнянні з попереднім значенням за період менш години або за наступну годину. Однак, Ви не будете одержувати ніяких повідомлень, якщо в межах тривалого періоду часу курс буде рухатися плавно, наприклад, змінюючись на 50-70 пунктів у межах будь-яких 60 хвилин. У такий спосіб він може змінитися на значення в 200-300 пунктів і більше, але Ви не будете в курсі що відбувається. Тому, дане правило зручно застосовувати в сукупності із правилами інших типів, щоб картина руху ринку була для
Вас цілісною.
Приклад 8.
Хочете одержати котирування EUR/USD, коли вона досягне певного значення? Поставте правило: "Відсилати котирування, якщо крос-курс EUR/USD перетне значення 2.3000
пунктів"
Література:

_www.globalforex.com
_www.forexite.com
_www.fxo.ru/forum-2/messages/83979.html
_www.teletrade.kiev.ua/study/?page=bk&part=6
_www.forexpoiski.narod.ru/soveti.html


Поділіться з Вашими друзьями:
1   2   3   4


База даних захищена авторським правом ©divovo.in.ua 2017
звернутися до адміністрації

войти | регистрация
    Головна сторінка


загрузить материал